Yhtiön esittely

Evli Oyj on vuonna 1982 perustettu suomalainen sijoituspalvelukonserni, joka on erikoistunut varainhoitoon ja yritysrahoitukseen. Yhtiö listautui Helsingin pörssiin vuonna 2015. Evli tarjoaa kattavia palveluita niin institutionaalisille sijoittajille, yrityksille kuin varakkaille yksityishenkilöillekin.

Yhtiön historia ulottuu välitystoiminnasta laajempaan sijoituspalvelutarjontaan, ja se on vakiinnuttanut asemansa yhtenä Suomen johtavista riippumattomista varainhoitajista. Markkina-asema Suomessa on vahva, erityisesti vaihtoehtoisten sijoitusten ja yritysrahoituksen segmenteissä. Kansainvälisesti Evli keskittyy valikoiduille markkinoille ja asiakassegmenteille, hyödyntäen erityisosaamistaan tietyillä alueilla, kuten uusiutuvassa energiassa.

Liiketoiminta

Tuotteet ja palvelut

Evlin liiketoiminta koostuu pääosin varainhoidosta, jossa se tarjoaa laajan valikoiman rahastoja ja salkunhoitopalveluita. Tarjontaan kuuluu perinteisten osake- ja korkorahastojen lisäksi aktiivisesti hoidettuja rahastoja, kuten Petter Langenskiöldin menestyksekkäät rahastot, jotka ovat takoneet tukevia tuottoja viime aikoina. Yhtiö on myös panostanut vaihtoehtoisiin sijoituksiin, kuten uusiutuvan energian infrastruktuurirahastoihin, mistä esimerkkinä on Helenin kanssa toteutettu sähkövarastohanke. Lisäksi Evli on tuonut markkinoille innovatiivisia sijoitusstrategioita, kuten tehostetut indeksirahastot yhteistyössä Nordean kanssa.

Yritysrahoituspalvelut sisältävät muun muassa yrityskaupat, listautumisannit ja pääomajärjestelyt. Evli tarjoaa myös analyysipalveluita ja sijoitusneuvontaa.

Asiakassegmentit

Evlin asiakaskunta on monipuolinen, sisältäen:

• Institutionaaliset sijoittajat (eläkeyhtiöt, vakuutusyhtiöt, säätiöt)
• Varakkaat yksityishenkilöt ja perheyhtiöt
• Yritykset (yritysrahoituspalveluiden osalta)

Kilpailuedut ja -haitat

Kilpailuedut:

• Vahva brändi ja pitkä historia Suomen markkinoilla.
• Osaaminen vaihtoehtoisissa sijoituksissa ja vastuullisessa sijoittamisessa (ESG).
• Aktiivinen ja kokenut salkunhoito, josta on osoituksena Petter Langenskiöldin rahastojen menestys.
• Kyky tuoda markkinoille uusia ja innovatiivisia tuotteita, kuten tehostetut indeksirahastot.

Kilpailuhaitat:

• Pienempi mittakaava verrattuna suuriin pankkikonserneihin, mikä voi rajoittaa markkinointiresursseja ja kansainvälistä kattavuutta.
• Riippuvuus markkinoiden kehityksestä ja sijoitustuotteiden kysynnästä.

Liiketoimintamalli

Evlin liiketoimintamalli perustuu pääosin hallinnoitavista varoista perittäviin palkkioihin sekä yritysrahoituksen ja vaihtoehtoisten sijoitusten transaktiopalkkioihin. Palkkioperusteinen malli tekee liiketoiminnasta vakaampaa kuin pelkkä kaupankäyntiin perustuva malli, mutta se on silti altis markkinoiden kehitykselle ja asiakkaiden riskinottohalukkuudelle.

Taloudellinen analyysi

Annetut talousluvut ovat rajalliset, mutta ne antavat viitteitä yhtiön nykyisestä markkina-arvostuksesta.

• Nykyinen kurssi: 21.9 EUR
• 52 viikon vaihteluväli: 15.25 – 23.3 EUR

Osakekurssi on tällä hetkellä lähellä 52 viikon ylärajaa, mikä viittaa positiiviseen sijoittajien luottamukseen ja mahdollisesti hyvään viimeaikaisen kehitykseen. Korkea kurssi voi heijastaa odotuksia tulevasta kasvusta tai vahvasta kannattavuudesta. Ilman tarkempia talouslukuja, kuten P/E- tai P/B-lukuja, on kuitenkin haastavaa arvioida yhtiön arvostusta suhteessa toimialan keskiarvoihin tai sen historialliseen kehitykseen. Annettujen tietojen perusteella kattava vertailu toimialan arvostuskertoimiin ei ole mahdollista.

Kannattavuuden, taseen ja velkaantuneisuuden sekä kassavirran ja osinkojen analysointi vaatisi tarkempia talousraportteja, joita ei ole annettu. Uutiset viittaavat kuitenkin siihen, että Evlin rahastot ovat takoneet ”tukevia tuottoja”, mikä voi heijastua positiivisesti yhtiön kokonaiskannattavuuteen.

Strategia ja näkymät

Yhtiön strategia

Evlin strategia painottuu vahvasti aktiiviseen varainhoitoon, vaihtoehtoisiin sijoituksiin ja vastuullisuuteen. Yhtiö pyrkii erottumaan markkinoilla tarjoamalla asiantuntevaa ja räätälöityä palvelua sekä innovatiivisia sijoitustuotteita. Vastuullisuus on keskeinen osa strategiaa, kuten vastuullisuusjohtajan lausunnot ja mainoskampanjat osoittavat. Evli näkee sijoittamisen tapana vaikuttaa yhteiskuntaan ja pyrkii sijoittamaan ”muutokseen”.

Kasvunäkymät

Kasvunäkymät ovat lupaavat erityisesti seuraavilla alueilla:

• Vaihtoehtoiset sijoitukset: Kysyntä uusiutuvan energian ja muiden vaihtoehtoisten sijoituskohteiden osalta on kasvussa, ja Evli on aktiivisesti mukana tällä alueella Helenin kanssa toteutetun sähkövarastohankkeen myötä.
• Vastuullinen sijoittaminen (ESG): Vastuullisuus on globaali megatrendi, ja Evlin panostukset tähän alueeseen voivat houkutella uusia asiakkaita.
• Tuoteinnovaatiot: Uudet tuotteet, kuten tehostetut indeksirahastot, voivat laajentaa asiakaskuntaa ja tuoda uusia tulovirtoja.
• Euroopan markkinat: Evli näkee mahdollisuuksia Euroopan talouden nousussa ja sijoittajien katseiden kääntyneenä kohti Eurooppaa.

Ajankohtaiset tapahtumat

Viimeaikaiset uutiset korostavat Evlin aktiivista roolia markkinoilla:

• Evli-Rahastoyhtiön uusiutuvan energian rahasto Evli Renewable Energy Infrastructure Fund II on saattanut päätökseen yhden Suomen suurimmista sähkövarastoista Helenin kanssa, mikä alleviivaa yhtiön sitoutumista vihreään siirtymään ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin.
• Yhtiö on korostanut vastuullisen sijoittamisen merkitystä ja nuorten sijoittajien halua vaikuttaa sijoituksillaan.
• Petter Langenskiöldin rahastojen huimat tuotot ovat osoitus Evlin salkunhoidon vahvuudesta ja kyvystä löytää aliarvostettuja kohteita.
• Evli ja Nordea ovat tuoneet markkinoille tehostettuja indeksirahastoja, mikä osoittaa yhtiön kykyä kehittää uusia ja kilpailukykyisiä sijoitusstrategioita.
• Evlin seniorisalkunhoitajat ovat nostaneet esiin näkemyksiä Euroopan noususta ja varoittaneet hajauttamisen unohtamisesta, mikä vahvistaa Evlin roolia ajatusjohtajana sijoitusmaailmassa.

Riskit ja mahdollisuudet

Keskeiset riskit

• Markkinariski: Finanssialan yhtiönä Evli on herkkä yleisen talouskehityksen, korkotason ja osakemarkkinoiden heilahtelujen vaikutuksille. Heikot markkinat voivat laskea hallinnoitavien varojen arvoa ja vähentää palkkiotuottoja.
• Kilpailuriski: Kilpailu varainhoitoalalla on kovaa, ja Evli kilpailee niin suurten pankkien kuin muiden riippumattomien toimijoiden kanssa.
• Sääntelyriski: Finanssialan tiukentuva sääntely ja muuttuvat vaatimukset voivat lisätä compliance-kustannuksia ja rajoittaa liiketoimintamahdollisuuksia.
• Avainhenkilöriski: Menestyksekkäät salkunhoitajat ja asiantuntijat ovat kriittisiä Evlin menestykselle, ja heidän vaihtuvuutensa voi vaikuttaa negatiivisesti.

Kasvumahdollisuudet

• Vaihtoehtoisten sijoitusten kysynnän kasvu: Yhtiö on hyvin asemoitunut hyödyntämään sijoittajien kiinnostusta uusiutuvaan energiaan, kiinteistöihin ja muihin vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin.
• Vastuullisen sijoittamisen trendi: ESG-sijoittamisen jatkuva kasvu tarjoaa Evlille mahdollisuuden kasvattaa markkinaosuuttaan.
• Digitalisaatio: Sijoituspalveluiden digitalisointi voi tehostaa toimintaa ja laajentaa asiakaskuntaa.
• Laajentuminen: Kohdennettu laajentuminen uusille maantieteellisille alueille tai asiakassegmentteihin voi avata uusia kasvupolkuja.

Toimialan trendit

Finanssialaa muokkaavat tällä hetkellä useat megatrendit, jotka vaikuttavat myös Evlin toimintaan:

• ESG ja vastuullisuus: Sijoittajat vaativat yhä enemmän vastuullisia sijoitusvaihtoehtoja.
• Vaihtoehtoisten sijoitusten suosio: Matalan korkotason ympäristössä sijoittajat hakevat tuottoja yhä enemmän vaihtoehtoisista kohteista.
• Passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen yhdistelmät: Tehostetut indeksirahastot ovat esimerkki hybridi-tuotteista, jotka yhdistävät molempien maailmojen parhaita puolia.
• Digitalisaatio ja teknologia: Finanssiteknologia (FinTech) muuttaa palveluiden tarjontaa ja asiakaskokemusta.

Yhteenveto sijoittajalle

Evli Oyj on vakiintunut ja arvostettu toimija Suomen sijoituspalvelumarkkinoilla, jolla on vahva asema erityisesti varainhoidossa ja yritysrahoituksessa. Yhtiö on onnistunut hyödyntämään markkinatrendejä, kuten vastuullista sijoittamista ja vaihtoehtoisten sijoitusten kasvavaa kysyntää.

Osakekurssin ollessa lähellä 52 viikon huippua, markkinat näyttävät luottavan Evlin tulevaisuudennäkymiin. Yhtiön kyky tuottaa vahvoja tuottoja rahastoissaan ja sen aktiivinen rooli uusien tuotteiden kehittämisessä ja vastuullisuuden edistämisessä antavat positiivisen kuvan.

Keskeiset seurattavat asiat sijoittajalle:

• Hallinnoitavien varojen kehitys: Tämä on keskeinen mittari varainhoitoyhtiön menestykselle.
• Uusien rahastojen ja palveluiden menestys: Erityisesti vaihtoehtoisten sijoitusten ja tehostettujen indeksirahastojen kysyntä.
• Kannattavuuden kehitys: Vaikka tarkempia lukuja ei ollut saatavilla, yhtiön kyky ylläpitää ja kasvattaa kannattavuutta on avainasemassa.
• Osinkopolitiikka: Evli on perinteisesti ollut osinkoa maksava yhtiö, ja osingon kehitys on tärkeää monille sijoittajille.

Analyytikkojen konsensusnäkemyksiä ei ollut saatavilla annetun datan perusteella, mutta yhtiön viimeaikaiset uutiset ja strategiset panostukset viittaavat positiiviseen kehityskulkuun. Evli näyttää olevan hyvin asemoitunut hyödyntämään finanssialan nykyisiä ja tulevia trendejä.